ما هو سوق الأسهم؟
يشير سوق الأوراق المالية على نطاق واسع إلى مجموعة البورصات والأماكن الأخرى التي يتم فيها التسوق والترويج وإصدار أسهم الشركات المملوكة ملكية عامة. يتم تنفيذ مثل هذه الرياضات النقدية من خلال التبادلات الرسمية المؤسسية (سواء كانت مادية أو رقمية) أو من خلال أسواق خارج البورصة (OTC) التي تعمل وفقًا لمجموعة محددة من اللوائح.
في حين أن كل من المصطلحين "سوق المخزون" و "تغيير المخزون" غالبًا ما يستخدمان بالتبادل ، فإن المصطلح الأخير عادة ما يشتمل على مجموعة فرعية من الأولى. إذا كان المرء يتداول داخل سوق الأوراق المالية ، فمن الطبيعي أن يشتري أو يروج للأسهم في واحد (أو إضافي) من تغيير (تغييرات) الأسهم التي تشكل جزءًا من سوق الأوراق المالية العامة.
يمكن أن يكون للولايات المتحدة الأمريكية أو منطقة معينة أيضًا بورصة واحدة أو أكثر تشتمل على سوق المخزون الخاص بها. تشمل بورصات الجرد الرائدة في الولايات المتحدة بورصة نيويورك (NYSE) وناسداك. هذه التبادلات الوطنية الرئيسية ، بالتزامن مع العديد من التبادلات الأخرى العاملة داخل الولايات المتحدة. س . أ. تشكل سوق الأوراق المالية الأمريكية.
تعريف سوق الأسهم -
1- أسواق الأوراق المالية هي أماكن يلتقي فيها العملاء والتجار لتبادل الأسهم العادلة للمؤسسات العامة.
2- تعد أسواق الأسهم من الإضافات المهمة لاقتصاد السوق غير المستقر نظرًا لحقيقة أنها تتيح حق الدخول إلى التداول وتغيير رأس المال للمستثمرين من جميع الأنواع.
3- إنهم يقومون بالعديد من الوظائف في الأسواق ، بما في ذلك اكتشاف الأسعار بكفاءة والتعامل الأخضر.
4- في الولايات المتحدة الأمريكية ، يتم تنظيم سوق الأوراق المالية من خلال هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) وهيئاتنا التنظيمية المجاورة.
فهم سوق الأسهم
شرح الأسهم بالتفصيل
يسمح سوق الأوراق المالية للعديد من العملاء وبائعي الأوراق المالية بالإرضاء والتفاعل والمعاملات. تسمح أسواق الأوراق المالية باكتشاف الأسعار لأسهم المنظمات وتعمل كمقياس للاقتصاد الكلي. نظرًا لأن مجموعة أعضاء سوق الأسهم ضخمة ، يمكن في كثير من الأحيان التأكد من رسوم عادلة ودبلومة عالية من السيولة حيث يتنافس أعضاء السوق المتنوعون مع بعضهم البعض على معدل الجودة.
سوق المخزون هو محيط منظم ومسيطر عليه. في أمريكا ، يشمل المنظمون الرئيسيون لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) وأعضاء السوق الذين يقعون تحت اختصاص هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) .21 نظرًا لأن سوق المخزون يجلب جماعيًا جماعيًا جماعيًا من مئات المشاركين في السوق الذين يرغبون في التسوق من أجل و بيع الأسهم ، يضمن ممارسات تسعير حقيقية وشفافية في المعاملات. بينما كانت أسواق المخزون السابقة تستخدم لإصدار شهادة النسبة المئوية الجسدية الورقية والتعامل معها ، فإن أسواق المخزون المؤتمتة في الوقت الحالي تعمل إلكترونيًا.
على الرغم من أنه يطلق عليه سوق الأوراق المالية ويتم اعتباره أساسًا لشراء وبيع الأسهم / الأسهم ، إلا أن الأوراق المالية الأخرى - التي تشمل الأموال المتداولة في التجارة (ETFs) - يتم تداولها أيضًا داخل أسواق المخزون.
كيف يعمل سوق الأسهم
باختصار ، توفر أسواق الأوراق المالية بيئة مريحة وخاضعة للرقابة حيث يمكن لأعضاء السوق التعامل في الأسهم والأدوات الاقتصادية الأخرى المؤهلة مع ضمان ذاتي ، من صفر إلى خطر تشغيل منخفض. تعمل أسواق الأوراق المالية بموجب المبادئ التوجيهية المحددة كما هو مذكور باستخدام المنظم ، باعتبارها الأسواق الأولى والأسواق الثانوية
كسوق رقم واحد ، يسمح سوق المخزون للشركات بإزعاج وبيع أسهمها للجمهور العادي للمرة الأولى من خلال تقنية النقل العام الأولي (IPO). يسمح هذا النشاط للوكالات بتعزيز رأس المال اللازم من المتداولين. إنها طريقة أساسية تقسم بها الشركة نفسها إلى بعض الأسهم (على سبيل المثال ، 20 مليون سهم) وتبيع جزءًا من أسهمها (على سبيل المثال ، 5 ملايين سهم) للجمهور بتكلفة (على سبيل المثال ، 10 دولارات متوافقة مع النسبة المئوية) .ثلاثة
لتسهيل هذا الإجراء ، ترغب الشركة في سوق حيث يمكن عرض هذه الأسهم. يتم توفير هذا السوق عن طريق سوق الأوراق المالية. إذا كانت المجموعة بأكملها تسير وفقًا للخطة ، فستبيع الشركة بشكل صحيح خمسة ملايين سهم بتكلفة 10 دولارات وفقًا للنسبة وتجمع ما قيمته 50 مليون دولار من النطاق السعري. يحصل المستثمرون على أسهم المؤسسة ، والتي يمكنهم توقع الاحتفاظ بها لطولهم المفضل ، تحسباً للزيادة في النسبة المئوية للسعر وأي أرباح محتملة في شكل مدفوعات أرباح. تعمل تجارة الأسهم كميسر لعملية زيادة رأس المال هذه وتتلقى رسومًا مقابل خدماتها من الوكالة ورفاقها الاقتصاديين .3
بعد تمرين الاكتتاب العام الأولي لإصدار النسبة المئوية لأول مرة والمعروف باسم تقنية الإدراج ، يعمل بديل المخزون بالإضافة إلى ذلك كمنصة بيع وشراء تسهل عمليات البيع والشراء اليومية للأسهم المفهرسة. هذا يشكل السوق الثانوية. يكسب تبادل المخزون رسومًا مقابل كل تغيير يحدث على منصته طوال نشاط السوق الثانوي
إعتبارات خاصة)
تتحمل البورصة مسؤولية التأكد من شفافية الرسوم والسيولة واكتشاف الرسوم والمعاملات الصادقة في مثل هذه الأنشطة التجارية. نظرًا لأن جميع أسواق الأسهم الأساسية تقريبًا في جميع أنحاء العالم تعمل الآن إلكترونيًا ، تستمر التجارة في أنظمة التداول التي تدير عمليات الشراء بفعالية وتروج للطلبات من أعضاء السوق المتنوعين. يؤدون وظيفة مطابقة السعر لتسهيل تنفيذ التجارة بسعر عادل للعملاء والتجار على حد سواء.
قد تقدم الشركة المدرجة أيضًا مخزونًا جديدًا وإضافيًا من خلال عروض أخرى في مستوى لاحق ، والتي تشمل عبر مشاكل الحقوق أو خدمات المراقبة. يمكنهم أيضًا شراء أسهمهم بسعر أقل أو شطبها. تغيير المخزون يساعد مثل هذه المعاملات.
يُنشئ بديل الأسهم باستمرار ويواصل مؤشرات متنوعة خاصة بمراحل السوق ومناطق محددة ، مثل مؤشر S&P (Standard & Poor’s) 500 أو مؤشر ناسداك 100 ، والذي يوفر مقياسًا لتتبع حركة السوق العامة. تشمل الطرق الأخرى المذبذب العشوائي ومؤشر الزخم العشوائي.
بالإضافة إلى ذلك ، تحتفظ بورصات المخزون بجميع أخبار المنظمة ، والإعلانات ، والتقارير الاقتصادية ، والتي يمكن الوصول إليها عادةً على مواقعها الإلكترونية ذات السمعة الطيبة. يدعم بديل الأسهم أيضًا العديد من الأنشطة المرتبطة بالمعاملات على درجة الشركة. على سبيل المثال ، يمكن للوكالات الرابحة أيضًا مكافأة المشترين من خلال دفع أرباح الأسهم التي تأتي عادةً من جزء من دخل المؤسسة التجارية. يحافظ التغيير على كل هذه الإحصائيات وقد يوجه معالجتها إلى حد معين.
إقرأ -
وظائف سوق الأوراق المالية)
يخدم سوق الأوراق المالية بشكل عام الميزات الرئيسية التالية:
التعامل العادل في معاملات الأوراق المالية
اعتمادًا على السياسات القياسية للعرض والطلب ، يحتاج بديل المخزون إلى التأكد من أن كل فرد من الأفراد المهتمين في السوق يحصلون بشكل فوري على الحقائق لجميع أوامر البيع والشراء ، وبالتالي يدعمون في إطار التسعير العادل والشفاف للأوراق المالية. ايضا يجب اجراء مطابقة مؤثرة لأوامر البيع والشراء المناسبة
على سبيل المثال ، يمكن أن يكون هناك ثلاثة متسوقين وضعوا طلبات شراء أسهم بسعر مائة دولار و 105 دولارات ومائة وعشرة دولارات ، وقد يكون هناك أربعة بائعين يرغبون في الترويج لأسهم Microsoft بسعر مائة وعشرة دولارات ، 112 دولارًا ، ومائة وخمسة عشر دولارًا ، ومائة وعشرون دولارًا. يرغب البديل (من خلال هياكل البيع والشراء التلقائية) في التأكد من مطابقة الشراء الجيد والبيع من الدرجة الأولى ، والذي يكون في هذا المثال عند مائة وعشرة دولارات للكمية المحددة من البديل.
اكتشاف سعر فعال)
تحتاج أسواق الأسهم إلى توجيه آلية خضراء لاكتشاف الأسعار ، والتي تشير إلى فعل اكتشاف السعر الصحيح للأوراق المالية ويتم تحقيقه عادةً عن طريق تقييم العرض والطلب في السوق والعوامل الأخرى المرتبطة بالمعاملات.
لنفترض أن صاحب عمل برمجيات مقره الولايات المتحدة يتداول بمعدل مائة دولار ولديه رسملة سوقية تبلغ 5 مليارات دولار. يتوفر عنصر معلومات في أن منظم الاتحاد الأوروبي (EU) قد فرض مبلغ 2 مليار دولار على المنظمة ، وهو ما يعني بشكل أساسي أنه يمكن إهلاك 40٪ من قيمة المؤسسة. في حين أن سوق الأوراق المالية ربما يكون قد فرض أيضًا رسوم بيع وشراء متنوعة تتراوح بين 90 دولارًا و 110 دولارًا بسعر سهم الوكالة ، إلا أنه يحتاج إلى تبديل فعال لقيود سعر التداول المسموح بها لإدخال التعديلات الممكنة في رسوم الأسهم ، وإلا فقد يتعارض المساهمون أيضًا للتناوب مقابل رسوم عادلة.
صيانة السيولة
في حين أن الحصول على عدد المشترين والبائعين لأمن مالي معين يكون خارج نطاق السيطرة لسوق الأوراق المالية ، فإنه يحتاج إلى التأكد من أن أي شخص مؤهل وراغب في التداول يحصل على إمكانية الوصول الفوري إلى تقديم الطلبات التي يجب تنفيذها بسعر عادل.
أمن وصلاحية المعاملات
في حين أن المزيد من المشاركين مهمون للعمل الفعال للسوق ، فإن نفس السوق يحتاج إلى ضمان التحقق من جميع المشاركين والبقاء ملتزمين بالقواعد واللوائح اللازمة ، دون ترك أي مجال للتقصير من قبل أي من الأطراف. بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن يضمن التزام جميع الكيانات المرتبطة العاملة في السوق بالقواعد والعمل ضمن الإطار القانوني الذي توفره الجهة التنظيمية.
دعم جميع الأنواع المؤهلة من المشاركين في السوق
يتكون السوق من مجموعة متنوعة من المشاركين ، بما في ذلك صناع السوق والمستثمرون والمتداولون والمضاربون والمتحوطون. يعمل كل هؤلاء المشاركين في سوق الأوراق المالية ، بأدوار ووظائف مختلفة. على سبيل المثال ، قد يشتري المستثمر الأسهم ويحتفظ بها على المدى الطويل ، على مدى سنوات عديدة ، بينما يجوز للمتداول الدخول والخروج من المركز في غضون ثوانٍ. يوفر صانع السوق السيولة اللازمة في السوق ، بينما قد يرغب المتحوط في المتاجرة في المشتقات للتخفيف من المخاطر التي تنطوي عليها الاستثمارات. يجب أن يضمن سوق الأوراق المالية أن جميع هؤلاء المشاركين قادرون على العمل بسلاسة ، والوفاء بأدوارهم المرغوبة لضمان استمرار السوق في العمل بكفاءة.
حماية المستثمر
جنبًا إلى جنب مع المستثمرين الأثرياء والمؤسسات ، يتم أيضًا تقديم عدد كبير جدًا من المستثمرين الصغار من قبل سوق الأوراق المالية مقابل استثماراتهم الصغيرة. قد يكون لدى هؤلاء المستثمرين معرفة مالية محدودة ولا يكونوا على دراية كاملة بمخاطر الاستثمار في الأسهم والأدوات المالية الأخرى المدرجة. يجب أن تتخذ البورصة التدابير اللازمة لتوفير الحماية اللازمة لهؤلاء المستثمرين لحمايتهم من الخسائر المالية وضمان ثقة العملاء.
على سبيل المثال ، قد تصنف البورصة الأسهم في قطاعات مختلفة بناءً على ملفات تعريف المخاطر الخاصة بها وتسمح بالتداول المحدود أو بدون تداول من قبل المستثمرين العاديين في الأسهم عالية المخاطر. غالبًا ما تفرض التبادلات قيودًا لمنع الأفراد ذوي الدخل المحدود والمعرفة من الدخول في رهانات محفوفة بالمخاطر على المشتقات.
نظام متوازن
تخضع الشركات المدرجة للتنظيم إلى حد كبير ، ويتم مراقبة تعاملاتها من قبل منظمي السوق ، مثل SEC المذكورة أعلاه. بالإضافة إلى ذلك ، تفرض التبادلات متطلبات معينة - على سبيل المثال ، تقديم التقارير المالية ربع السنوية في الوقت المناسب والإبلاغ الفوري عن أي تطورات ذات صلة - لضمان إدراك جميع المشاركين في السوق لأحداث الشركة. يمكن أن يؤدي عدم الالتزام باللوائح إلى تعليق التداول من قبل البورصات وغيرها من الإجراءات التأديبية.
تنظيم سوق الأوراق المالية
يتم تكليف منظم مالي محلي أو سلطة أو مؤسسة نقدية مختصة بمهمة تنظيم سوق الأوراق المالية في بلد ما. لجنة الأوراق المالية والبورصات هي الهيئة التنظيمية المكلفة بالإشراف على أسواق الأسهم الأمريكية. لجنة الأوراق المالية والبورصات هي وكالة فيدرالية تعمل بشكل مستقل عن الحكومة والضغوط السياسية. تم تحديد مهمة لجنة الأوراق المالية والبورصات على أنها "حماية المستثمرين ، والحفاظ على أسواق عادلة ومنظمة وفعالة ، وتسهيل تكوين رأس المال".
المشاركون في سوق الأسهم
جنبًا إلى جنب مع المستثمرين على المدى الطويل والمتداولين لفترة وجيزة ، يرتبط العديد من أنواع اللاعبين بسوق المخزون. لكل منها موقع فريد ، لكن العديد من الأدوار متشابكة وتعتمد على كل منها لجعل السوق يعمل بنجاح.
سماسرة البورصة ، الذين يطلق عليهم أيضًا الممثلين المسجلين في الولايات المتحدة ، هم خبراء معتمدون يشترون ويبيعون الأوراق المالية نيابة عن المشترين. يعمل الوسطاء كوسطاء بين البورصات والمستثمرين من خلال بيع وشراء الأسهم نيابة عن المتداولين. مطلوب حساب مع وسيط تجزئة للاستفادة من الوصول إلى الأسواق.
مديرو المحافظ هم من المهنيين الذين يستثمرون المحافظ ، أو مجموعات الأوراق المالية ، للعملاء. يحصل هؤلاء المديرون على مؤشرات من المحللين ويتخذون قرارات الشراء أو الترويج للمحفظة. تستخدم شركات الصناديق المشتركة ، ونطاق أسعار التحوط ، وخطط المعاشات التقاعدية مديري المحافظ لاتخاذ الخيارات وتعيين تقنيات الاستثمار للأموال التي يحتفظون بها.
يمثل المصرفيون الاستثماريون الشركات بصفات عديدة ، مثل الوكالات الشخصية التي ترغب في طرح أسهمها للاكتتاب العام من خلال الاكتتاب العام أو الوكالات التي يمكن أن تكون قلقة بشأن عمليات الاندماج والاستحواذ المعلقة. إنهم يعتنون بنظام الإدراج وفقًا للضروريات التنظيمية لسوق المخزون.
الأمناء وبائعي خدمات المستودعات هم مؤسسات تحتفظ بالأوراق المالية للعملاء لحفظها لتقليل خطر السرقة أو الخسارة. تعمل هذه المؤسسات بالإضافة إلى ذلك بالتزامن مع التجارة لتحويل الأسهم إلى / من الديون ذات الصلة بأحداث المعاملات بناءً على التداول في سوق المخزون.
صناع السوق هم تجار - بائعون يسهلون شراء وبيع الأسهم عن طريق نشر رسوم العرض والطلب والاحتفاظ بمخزون من الأسهم. إنهم يضمنون سيولة كافية في السوق لنسبة (مجموعة) معينة (مجموعة) ويحققون أقصى استفادة من التمييز بين رسوم العرض والطلب التي يقتبسونها.
ينخرط المضاربون في رهانات اتجاهية داخل السوق بأسهم رجل أو امرأة أو مؤشرات أوسع. يمكن للمضاربين اتخاذ مراكز طويلة عن طريق شراء الأسهم ، أو مركز سريع باستخدام البيع السريع. يحتفظ بعض المضاربين مباشرة بمراكزهم لفترة طويلة بشكل مدهش بناءً على التقييم الأساسي أو الفني. البعض الآخر يتداول بسرعة وبشكل متكرر ، كما هو الحال في حالة المتداولين اليوميين.
المراجحون هم متداولون يختارون أخطاء التسعير في السوق للحصول على أرباح منخفضة المخاطر بشكل لا يصدق. من خلال القيام بذلك ، فإنهم يجعلون السوق أكثر خضرة. غالبًا ما يتم استخدام حزم البيع والشراء الخوارزمية وعالية التردد (HFT) في هذا الشكل من المراجحة.
تعمل البورصات كمؤسسات للدخل وتتقاضى رسومًا مقابل عروضها. مصدر الدخل الأول لعمليات تبادل المخزون هذه هو الإيرادات من تكاليف المعاملات التي يتم تحميلها لكل بورصة منتهية على نظامها الأساسي. بالإضافة إلى ذلك ، تكسب البورصات مبيعات من سعر الإدراج المفروض على الشركات ، كل ذلك من خلال تقنية الاكتتاب العام وعروض المراقبة الأخرى. يربح التبادل أيضًا من الترويج لسجلات السوق التي تم إنشاؤها على منصته - جنبًا إلى جنب مع المعلومات في الوقت الفعلي والسجلات التاريخية والإحصاءات الدقيقة والسجلات المرجعية - وهو أمر حيوي لدراسات الأسهم والاستخدامات المختلفة لها. ستعمل العديد من البورصات على ترويج منتجات العصر ، مثل محطة بيع وشراء واتصال شبكة مخصص للتغيير ، إلى الأطراف المعنية مقابل رسوم مناسبة.
تواجه المنافسة عبر أسواق الأسهم
بينما تتنافس بورصات جرد الأفراد تجاه كل شيء مختلف للحصول على أقصى مدى للمعاملات ، يمكن أن تمر أسواق الأسهم ككل بتهديدات تنافسية على جبهتين.
برك مظلمة
تشكل أحواض السباحة المظلمة ، وهي بورصات أو مجالس تداول شخصية للأوراق المالية وتعمل ضمن الوكالات الخاصة ، مشروعًا لأسواق المخزون العامة. على الرغم من أن صلاحية جريمتهم تمثل مشكلة بالنسبة لإرشادات الحي ، إلا أنهم يكتسبون سمعة نظرًا لأن المساهمين يخزنون كميات هائلة من أسعار المعاملات.
مشاريع Blockchain
وسط الاعتراف المتزايد بسلسلة الكتل ، ظهرت العديد من بورصات العملات المشفرة. مثل هذه التبادلات هي أماكن لبيع وشراء العملات المشفرة والمشتقات المرتبطة بروعة الأصول. على الرغم من أن سمعتها لا تزال مقيدة ، إلا أنها تشكل فرصة لإصدار سوق المخزون التقليدي باستخدام أتمتة الجزء الأكبر من اللوحات المنجزة عن طريق مساهمين متنوعين في سوق المخزون ومن خلال توفير عروض من الصفر إلى رسوم منخفضة.
أهمية سوق الأوراق المالية
يعد سوق الأوراق المالية أحد أهم مكونات اقتصاد السوق الحر. يسمح للوكالات برفع السيولة النقدية عن طريق طرح الأسهم وسندات الشركات. يجب علينا نحن المستثمرون العاديون المشاركة في الإنجازات النقدية للمؤسسات ، وتحقيق الدخل من خلال الأرباح الرأسمالية ، وكسب النقود من خلال توزيعات الأرباح - على الرغم من أن الخسائر قابلة للاستمرار أيضًا. بينما يستمتع المشترون المؤسسيون ومديرو الأموال المحترفون ببعض الامتيازات بفضل محفظتهم العميقة ومعرفتهم العالية ومهاراتهم الأفضل في المخاطرة ، يحاول سوق الأوراق المالية توفير نظام لعب مسرحي للأشخاص العاديين.
يعمل سوق المخزون كمنصة يتم من خلالها توجيه مدخرات الأشخاص واستثماراتهم بشكل فعال إلى فرص استثمارية فعالة. على المدى الطويل ، هذا يسهل في تكوين رأس المال والنمو المالي للولايات المتحدة الأمريكية.
أمثلة على أسواق الأسهم
أصبحت بورصة لندن أول سوق للأوراق المالية في العالم. تحولت إلى بدأت في مقهى ، حيث اعتاد المشترون الوفاء بتداول الأسهم ، في عام 1773.6 تغيرت أول تجارة مخزون داخل الولايات المتحدة إلى فيلادلفيا في عام 1790.7 اتفاقية باتونوود ، التي سُميت بهذا الاسم لأنها تحولت إلى موقعة أسفل شجرة ترنوود ، كانت بداية وول ستريت في نيويورك في عام 1792. وقد تم توقيع الاتفاقية بمساعدة 24 متداولًا وتحولت إلى المؤسسة الأمريكية الأولى من نوعها لتداول الأوراق المالية. أعاد المشترون تسمية مشروعهم باسم مجلس بورصة نيويورك في عام 1817.8
السيطرة على محفظتك
السيطرة على حسابك أسهل مما قد تتصور. مع شراء وبيع معدات Plus500 المتقدمة ، يمكنك تعيين حدود منع ومراحل رسوم وقف الخسارة وتحميل أمر منع مضمون لوظيفة البيع والشراء الخاصة بك. يمكنك أيضًا الاشتراك في البريد الإلكتروني المجاني وإشعارات الدفع في مناسبات السوق ، بالإضافة إلى إشارات حول تحركات الرسوم ومشاعر متداولي Plus500. تعلم المزيد عن تداول العقود مقابل الفروقات مع Plus500 وابدأ بحساب تجريبي فضفاض.
77٪ من ديون التجزئة للعقود مقابل الفروقات (CFD) تخسر المال.
المصادر:-